Lợi nhuận luôn có thể tự bảo đảm, nhưng thua lỗ sẽ không bao giờ tự động kết thúc. –Jesse Livermore
Thua lỗ là điều kiện tiên quyết để có lãi
Giao dịch có lợi nhuận cuối cùng đạt được bằng cách nắm bắt xu hướng. Công nghệ giao dịch là công nghệ dự đoán xu hướng. Ngay cả trong một thị trường đầy biến động, cái gọi là “đảo ngược” là một xu hướng cấp thấp dựa trên một điểm dừng lỗ nhỏ và tỷ lệ lãi-lỗ cao gần vị trí đột phá sai lầm.
Tiền đề của giao dịch theo xu hướng là nắm bắt tỷ lệ lãi lỗ. Một tỷ lệ lãi-lỗ tốt đòi hỏi trước tiên phải xác nhận vị trí và phạm vi của mức dừng lỗ – nghĩa là, để thực hiện một giao dịch thành công, trước tiên bạn phải giải quyết vấn đề thua lỗ.
Chỉ khi bạn biết trường hợp xấu nhất là gì, bạn mới có thể thực sự đặt hàng. Sau khi đặt lệnh, ngay cả khi kết quả giao dịch là “-1R” thì đó vẫn là giao dịch chính xác. Lúc này, tổn thất cũng là thành phần chính xác.
Van Tharp từng nói rằng niềm vui trong giao dịch nằm ở khả năng mất tiền. Mục đích của việc giao dịch không phải là kiếm lợi nhuận mà là tuân thủ hệ thống giao dịch.
Dưới sự ràng buộc của hệ thống giao dịch, việc đánh giá sai xu hướng thị trường chắc chắn không phải là một sai lầm thực sự. Một khoản lỗ duy nhất chỉ thể hiện việc mất một vị thế riêng lẻ và không có nghĩa là giao dịch đã thất bại. Thua lỗ là một phần không thể tránh khỏi trong giao dịch và các nhà giao dịch phải bình tĩnh chấp nhận nó.
Chỉ khi giao dịch vượt quá tầm kiểm soát và để một khoản lỗ nhỏ biến thành khoản lỗ lớn thì nhà giao dịch mới thực sự thất bại.
Tổn thất phải chính xác
Tôi từng đọc một câu trong cuốn “Phương pháp giao dịch Hawke của Lowe”:
Bí quyết lớn nhất để phát triển tài khoản giao dịch của bạn – tránh mất tiền.
Tiền đề thực sự khiến các nhà giao dịch thành công là hiệu ứng lãi suất kép, và sự thoái lui sâu của vốn chủ sở hữu tài khoản là kẻ thù lớn nhất của hiệu ứng lãi suất kép. Dưới sự bảo trợ của một hệ thống giao dịch khả thi, điều duy nhất có thể gây ra tình trạng rút vốn sâu trên tài khoản là thua lỗ không kiểm soát được.
Các nhà giao dịch phải học cách ngừng thua trước khi bắt đầu chiến thắng. Việc không thể xem các khoản lỗ một cách chính xác thường có nghĩa là các nhà giao dịch không sẵn lòng chấp nhận thực tế thua lỗ. Việc không sẵn sàng chấp nhận thực tế tổn thất thường có nghĩa là quy mô tổn thất sẽ ngày càng lớn hơn.
Khi giao dịch không thành công, bạn phải thừa nhận và thoát ra ngay lập tức. Chìa khóa để chiến thắng trong giao dịch là không thua quá nhiều khi thua. Nếu vị trí thua lỗ có thể thừa nhận thua lỗ, lợi nhuận sẽ tích lũy một cách tự nhiên.
Tổn thất có thể xảy ra nhưng chúng phải được kiểm soát và chính xác.
Câu này xuất hiện trong nhiều cuốn sách:
Cắt lỗ ngắn và để lợi nhuận chạy!
Cắt lỗ, để lợi nhuận chạy!
Tôi không bao giờ biết một giao dịch sẽ mang lại lợi nhuận như thế nào. Khi bạn đã kiểm soát được kích thước của R, bạn cũng có thể để phần còn lại cho thị trường. Người giao dịch theo xu hướng nắm bắt xu hướng giống như người câu cá bắt được cá lớn. Nếu vội vàng kiếm lời thì cũng giống như bắt được con cá lớn nhưng chỉ bắt được phần đầu.
Khi gió thổi, bạn phải sử dụng tất cả các cánh buồm của mình, trừ khi xu hướng kết thúc hoặc đảo ngược, tốt hơn hết hãy để lợi nhuận tự lo liệu. Michael Magas từng nói: “Nếu không tận dụng tốt những trận thắng, nếu thắng đến cùng thì lợi nhuận làm sao bù đắp được cho việc kinh doanh thua lỗ?”
Hoặc Livemore hiểu những lời trước đó một cách chính xác hơn:
Hãy để lợi nhuận chạy và bạn chạy theo chúng.
Mấu chốt của vấn đề nằm ở năm từ sau: dừng lỗ nhưng không thu được lợi nhuận. Khi đối mặt với lợi nhuận, hãy cố gắng càng bối rối càng tốt và sau đó càng bối rối hơn.