Mối quan hệ giữa chứng khoán và ngoại hối

Vấn đề khi sử dụng thị trường chứng khoán toàn cầu để đưa ra quyết định giao dịch Forex là bạn phải biết ai đang hướng dẫn ai.

Nó giống như trả lời câu hỏi cũ, “Con gà hay quả trứng có trước?” hoặc “Bố của bạn là ai?!”

Nó có được kiểm soát bởi thị trường chứng khoán không? Hay nó sẽ được dẫn dắt bởi thị trường ngoại hối?

Ý tưởng cơ bản là khi thị trường chứng khoán của một quốc gia tăng lên, niềm tin vào triển vọng của quốc gia đó phải tăng lên và nguồn vốn của các nhà đầu tư nước ngoài sẽ chảy vào thị trường của quốc gia đó. Điều này làm tăng nhu cầu về tiền tệ của quốc gia, làm cho đồng tiền này tăng giá so với các loại tiền tệ khác.

Ngược lại, khi thị trường chứng khoán của một quốc gia hoạt động kém, niềm tin đầu tư bị suy giảm và các nhà đầu tư có xu hướng chuyển số tiền đầu tư của họ sang đồng nội tệ.

Về mặt lý thuyết thì nghe có vẻ hay nhưng thực tế thì nó…phức tạp.

Ví dụ: mối quan hệ lịch sử giữa đồng đô la Mỹ và S&P 500 là không nhất quán.

Như biểu đồ dưới đây cho thấy, trong 20 năm qua, họ đã cùng nhau di chuyển, theo những hướng ngược nhau và không có liên quan gì.

Nhưng điều đó không có nghĩa là mối quan hệ này là vô ích. Bạn chỉ cần biết khi nào mối tương quan có hiệu quả (tiêu cực hoặc tích cực) và khi nào thì không.

Tuy nhiên, trong vài năm qua, nguyên tắc này hoàn toàn trái ngược với những gì đã xảy ra ở Hoa Kỳ và Nhật Bản.

Xu hướng đi lên ở cả nền kinh tế Mỹ và Nhật Bản sẽ làm giảm giá đồng nội tệ, đồng đô la Mỹ và đồng yên Nhật.

Đầu tiên, chúng ta hãy nhìn vào mối quan hệ giữa chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones và chỉ số Nikkei để hiểu thị trường chứng khoán thế giới có mối liên hệ với nhau như thế nào.

Kể từ đầu những năm 2000, chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones và Nikkei 225 đã gắn bó với nhau như cặp tình nhân trong Ngày lễ tình nhân.

Đồng thời, bạn cũng có thể thấy rằng đôi khi một chỉ số nào đó dẫn đầu, bật lên hoặc giảm xuống trước, trong khi một chỉ số khác thay đổi sát phía sau.

Cũng có thể nói, thị trường chứng khoán thế giới về cơ bản cũng diễn biến theo chiều hướng tương tự.