Lợi suất trái phiếu ảnh hưởng đến biến động tiền tệ như thế nào?

Trái phiếu là một “IOU” do một tổ chức phát hành khi cần huy động vốn. Những thực thể này, chẳng hạn như chính phủ, chính quyền đô thị hoặc các tập đoàn đa quốc gia, cần lượng vốn lớn để hoạt động nên họ cần vay tiền từ ngân hàng hoặc cá nhân như bạn. Khi bạn sở hữu trái phiếu chính phủ, chính phủ thực sự đang cho bạn vay tiền.

Bạn có thể thắc mắc, “Điều này có giống như sở hữu cổ phiếu không?”

Sự khác biệt chính giữa chúng là trái phiếu có thời gian đáo hạn nhất định và bạn có thể lấy lại số tiền đã vay, tức là tiền gốc, vào thời điểm định trước. Tương tự như vậy, khi một nhà đầu tư mua trái phiếu từ một công ty, anh ta sẽ nhận được một tỷ lệ lợi nhuận nhất định, còn được gọi là lãi suất trái phiếu, theo định kỳ. Các khoản thanh toán lãi định kỳ còn được gọi là lãi suất coupon.

Có mối quan hệ nghịch đảo giữa giá trái phiếu và lợi suất trái phiếu. Khi giá trái phiếu tăng, lợi suất trái phiếu giảm và ngược lại. Đây là một biểu đồ đơn giản để giúp bạn ghi nhớ:

Đợi chút…điều này có liên quan gì đến thị trường tiền tệ?

Hãy luôn nhớ rằng mối quan hệ giữa các thị trường sẽ chi phối hành vi giá của tiền tệ.

Trong trường hợp đó, lợi suất trái phiếu thực sự có thể đóng vai trò là một chỉ báo tuyệt vời về tình trạng của thị trường chứng khoán. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ là thước đo để đánh giá hiệu quả hoạt động của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, từ đó phản ánh nhu cầu về đô la Mỹ.

Hãy xem xét một kịch bản: Khi các nhà đầu tư tập trung vào sự an toàn của việc đầu tư chứng khoán, nhu cầu trái phiếu thường tăng lên. Xu hướng tìm đến tài sản an toàn khiến giá trái phiếu tăng và lợi suất trái phiếu giảm do mối quan hệ nghịch đảo.

Khi nhiều nhà đầu tư rời bỏ cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác, nhu cầu về các công cụ tài chính ít rủi ro hơn như Kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la Mỹ trú ẩn an toàn sẽ tăng lên, khiến giá của chúng tăng lên.

Một lý do khác để chú ý đến lợi suất trái phiếu chính phủ là vì chúng là một chỉ báo về lãi suất và kỳ vọng về lãi suất của một quốc gia.

Ví dụ: ở Hoa Kỳ, bạn muốn tập trung vào trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm. Khi lợi suất tăng, đồng đô la tăng giá; khi lợi suất giảm, đồng đô la giảm giá.

Điều quan trọng là phải biết các động lực cơ bản khiến lợi suất trái phiếu tăng và giảm. Đó có thể là một chuyến bay đến các trái phiếu có rủi ro thấp dựa trên kỳ vọng về lãi suất, hoặc tình trạng hỗn loạn của thị trường hoặc những lo ngại về an toàn.

Sau khi hiểu lý do tại sao lãi suất trái phiếu tăng khiến đồng tiền của một quốc gia tăng giá, bạn có thể muốn tìm hiểu cách áp dụng điều này trong giao dịch Forex. Hãy kiên nhẫn, người mới.

Hãy nghĩ về mục đích của chúng tôi trong giao dịch Forex (ngoài việc kiếm lợi nhuận), mục đích của chúng tôi là ghép một loại tiền tệ mạnh với một loại tiền tệ yếu bằng cách so sánh các điều kiện kinh tế. Làm thế nào chúng ta có thể sử dụng lợi suất trái phiếu để so sánh?