Huyền thoại đầu tư mà chúng tôi sắp giới thiệu lần này là Israel Englander, người sáng lập quỹ phòng hộ nổi tiếng Millennium Management. Là người thường xuyên ghé thăm danh sách tỷ phú thế giới của Forbes, chiến lược đầu tư của Israel Englund là gì?
>>> Xem thêm: 3 phương pháp xác định bước ngoặt của xu hướng trong giao dịch
Cuộc đời Israel Englander
Israel Englander sinh năm 1948 và lớn lên trong một gia đình Do Thái gốc Ba Lan ở khu Crown Heights của Brooklyn. Cha mẹ anh là người nhập cư từ Ba Lan, bị trục xuất đến các trại lao động của Liên Xô sau chiến tranh, nhưng gia đình anh không giàu có. Nhưng Israel luôn quan tâm đến thị trường chứng khoán, bắt đầu giao dịch cổ phiếu khi còn học trung học và thực tập tại Oppenheimer & Co và Sở giao dịch chứng khoán New York ở trường đại học.
Năm 1970, công việc toàn thời gian đầu tiên của ông là ở công ty Phố Wall Kaufmann, Alsberg & Co. Năm 1989, Israel England thành lập Millennium Management. Năm 2011, Englander đã quản lý 13 tỷ USD. Ngày nay, Englander’s Millennium đã quản lý tới 33,9 tỷ USD, tăng 2,6 lần chỉ sau sáu năm, trở thành một trong 10 quỹ phòng hộ hàng đầu thế giới.
Triết lý đầu tư
Phương pháp đầu tư của Millennium Management rất tập trung vào rủi ro. Thay vì rủi ro cao và lợi nhuận cao, nó thích lợi nhuận cao hơn ở một mức rủi ro nhất định (chẳng hạn như tỷ lệ Sharpe thấp). Ngoài ra, họ cũng hy vọng rằng nhóm giao dịch có thể thu được lợi nhuận nhỏ hơn vào những ngày có lợi nhuận và khoản lỗ nhỏ hơn vào những ngày thua lỗ, đồng thời cố gắng đạt được những ngày có lợi nhuận cao hơn trong trường hợp này.
Nếu có cơ hội thu được lợi nhuận cao nhưng rủi ro thua lỗ cao, AQR sẽ để nhóm từ bỏ những cơ hội đó. Triết lý đầu tư không thích rủi ro này đã trở thành quy tắc cho nhóm giao dịch.
Chiến lược đầu tư của Millennium Management tập trung vào đa dạng hóa và toàn cầu hóa, bao gồm giá trị tương đối, chênh lệch thống kê, chênh lệch giá sáp nhập, thu nhập cố định và hàng hóa. Nó rất đa dạng về loại tài sản, ngành hàng hóa và địa điểm của các mục tiêu đầu tư bao gồm vốn cổ phần trong và ngoài nước, nợ, tiền tệ, tương lai, kỳ hạn, quyền chọn, v.v.
Mặc dù chiến lược đầu tư của Millennium Management tương đối thận trọng nhưng điều này cho phép ông giảm tổn thất khi có biến động và duy trì mức lợi nhuận nhất định.
Hoạt động của Quỹ Millennium Management
Israel là một quỹ phòng hộ thuần túy và không thu phí quản lý. Trong ngành quỹ phòng hộ, thông lệ phổ biến là tính phí gấp đôi, cụ thể là phí quản lý và hoa hồng hoạt động. Ngành quỹ phòng hộ thường tính phí quản lý hàng năm là 2%, cộng thêm 20% lợi nhuận hàng năm. Tuy nhiên, Millennium Management không bao giờ tính phí quản lý và chỉ tính phí hoa hồng 20% giống như các quỹ phòng hộ khác.
Englander tin rằng phí quản lý 2% có thể khiến các nhà quản lý quỹ lơ là và làm suy yếu động lực phấn đấu tạo ra lợi nhuận lớn hơn của các nhà quản lý tài sản. Tại Millennium Fund, Israel không đầu tư trực tiếp và cũng không chú ý đến lĩnh vực mình đầu tư, công việc của anh giống một người chỉ huy hơn, tức là lựa chọn những người quản lý quỹ phù hợp và phân bổ số tiền khác nhau cho họ giao dịch.
Nếu thành viên thua lỗ đến một mức và thời gian nhất định hoặc nếu không có lãi trong 8 ngày giao dịch liên tiếp, thành viên đó sẽ bị sa thải ngay lập tức.
Phát ngôn
Tôi không thấy quy định là vấn đề đáng lo ngại miễn là sân chơi bình đẳng. Nếu đúng như vậy, chúng tôi sẽ tìm cách kiếm tiền.
Miễn là sân chơi bình đẳng, tôi không nghĩ quy định là điều chúng ta cần phải lo lắng. Ngay cả khi có điều gì đó phải lo lắng, chúng ta vẫn có thể tìm cách kiếm tiền.
Tôi đầu tư khoảng 20% tài sản vào quỹ của mình nên tôi có thêm động lực để theo dõi rủi ro và lợi ích của quỹ.
Tôi đầu tư khoảng 20% tài sản cá nhân vào quỹ của mình để thúc đẩy bản thân giám sát rủi ro và lợi nhuận của quỹ tốt hơn.
>>> Xem thêm: Thanh lý – cơn ác mộng của giới đầu cơ ngoại hối
>>> Xem thêm: 10 nhà giao dịch ngoại hối thành công nhất trong lịch sử
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo và không phải là lời khuyên đầu tư. Các nhà đầu tư sẽ tự chịu trách nhiệm nếu có rủi ro.
