Hiểu báo cáo COT
Để hiểu được thị trường tương lai, trước tiên bạn cần biết những người tham gia thị trường tương lai. Họ có thể được chia thành ba loại lớn sau:
1. Nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro (Hedgers)
2. Nhà đầu cơ (Speculator) ·
3. Những người tìm chênh lệch giá (Spreaders)
Nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro
Những nhà giao dịch muốn tự bảo vệ mình trước những tổn thất do biến động tỷ giá hối đoái không thể đoán trước được gọi là người phòng ngừa rủi ro hoặc nhà giao dịch thương mại. Các nhà sản xuất nông nghiệp hoặc nông dân muốn phòng ngừa hoặc giảm thiểu rủi ro thay đổi giá hàng hóa đều thuộc nhóm thương nhân này.
Các ngân hàng hoặc doanh nghiệp tự bảo vệ mình trước những thay đổi đột ngột về tỷ giá hối đoái hoặc giá tài sản khác cũng có thể được coi là thương nhân thương mại.
Đặc điểm chính của các nhà phòng ngừa rủi ro là họ cực kỳ lạc quan ở đáy thị trường và cực kỳ giảm giá ở đỉnh thị trường.
Những người phòng ngừa rủi ro muốn gì khi làm điều này? Hãy để chúng tôi minh họa bằng một ví dụ.
Nếu một ngày nào đó một loại virus hiếm lây lan ở Mỹ, những người bị nhiễm virus sẽ biến thành zombie. Zombie đi lang thang và làm những việc có hại cho xã hội, chẳng hạn như giật iPhone của người lạ.
Đối với đa số những người yêu thích trái cây, họ sẽ cảm thấy vô cùng bất lực nếu không có chiếc Iphone yêu quý của mình. Hành vi này của zombie phải được ngăn chặn trước khi toàn bộ nước Mỹ chìm trong hoảng loạn.
Súng và đạn rõ ràng không có tác dụng gì với những thây ma này. Cách duy nhất là chặt đầu họ bằng vũ khí sắc bén.
Apple nhìn thấy nhu cầu thị trường này và lên kế hoạch thành lập đội quân chiến binh để bảo vệ người dùng iPhone khỏi các cuộc tấn công của zombie.
Để xây dựng một đội quân như vậy, Apple cần phải nhập khẩu những thanh kiếm samurai chuyên dụng từ Nhật Bản. Jobs sau đó đã ký hợp đồng mua bán với các nhà sản xuất kiếm samurai Nhật Bản và những nhà sản xuất này phải trả cho Apple bằng đồng yên khi họ giao kiếm samurai ba tháng sau đó.
Apple cũng biết rằng nếu USD/JPY giảm ba tháng sau đó, họ sẽ phải trả nhiều yên hơn cho Katana.
Để bảo vệ lợi ích của Apple hoặc phòng ngừa những biến động tỷ giá hối đoái có thể xảy ra, Apple đã mua hợp đồng tương lai bằng đồng Yên Nhật.
Nếu tỷ giá USD/JPY giảm trong thời gian ba tháng tới, lợi nhuận của Apple từ hợp đồng tương lai có thể bù đắp chi phí trả cho nhà sản xuất katana Nhật Bản tăng lên.
Mặt khác, nếu USD/JPY tăng trong thời gian ba tháng, khoản lỗ của công ty đối với hợp đồng tương lai sẽ được bù đắp bằng việc giảm chi phí thanh toán để mua katana.
Nhà đầu cơ
Không giống như những người phòng ngừa rủi ro, các nhà đầu cơ tham gia vào các giao dịch ngoại hối chỉ để thu được lợi nhuận, họ không quan tâm đến việc nắm giữ tài sản cơ bản, trong khi những người phòng ngừa rủi ro không quan tâm đến việc thu được lợi nhuận từ hoạt động giao dịch.
Một số nhà đầu cơ là những người theo xu hướng trung thành vì họ mua khi thị trường có xu hướng tăng và bán khi thị trường có xu hướng giảm. Họ sẽ tiếp tục gia tăng vị thế của mình cho đến khi xu hướng tỷ giá hối đoái đảo ngược.
Các nhà đầu cơ cũng là những người chơi lớn trên thị trường tương lai vì họ có tài khoản giao dịch khổng lồ.
Do đó, hoạt động giao dịch của họ có thể gây ra những biến động lớn trên thị trường. Họ thường đi theo xu hướng của đường trung bình động cho đến khi xu hướng của đường trung bình động thay đổi.
Những người tìm chênh lệch giá
Những người tìm chênh lệch giá có tài khoản nhỏ hơn. Họ được tạo thành từ các quỹ phòng hộ và nhà đầu tư bán lẻ.
Họ thường di chuyển ngược lại xu hướng và thường đứng ở hướng ngược lại với thị trường. Vì lý do này, giao dịch của họ có xác suất thành công thấp hơn nhiều so với những người phòng ngừa rủi ro và các nhà đầu cơ tổ chức lớn.
Tuy nhiên, khi họ có thể theo dõi xu hướng, họ sẽ tập trung nhiều hơn vào đỉnh và đáy thị trường.
